Quelle est la différence entre action et obligation ?

Dans le monde complexe de la finance, comprendre la différence entre les actions et les obligations est essentiel pour tout investisseur. Les actions représentent une part de propriété dans une entreprise, offrant un potentiel de croissance et de rendement variable. En revanche, les obligations sont des titres de créance qui promettent des paiements fixes sur une période déterminée.

Dans cet article, nous examinerons de plus près ces deux types d’investissement, leurs caractéristiques distinctes et les considérations importantes pour les investisseurs.

Les actions : définition et mécanismes

Qu’est-ce qu’une action ?

Les actions constituent des titres financiers fondamentaux dans l’économie actuelle, permettant aux investisseurs de détenir une part du capital d’une entreprise. En tant que détenteur d’actions, vous possédez une portion de l’entreprise, y compris une part de ses actifs et des droits de vote.

Cette participation peut se manifester par une cotation en bourse pour les entreprises publiques, garantissant ainsi une liquidité et une visibilité accrues. Par ailleurs, d’autres sociétés privées opèrent hors des marchés boursiers.

Les actions offrent la possibilité de recevoir des dividendes, qui sont une distribution des profits de l’entreprise, et la chance de réaliser des plus-values grâce à l’augmentation de la valeur de l’action sur le marché.

Avantages pour les actionnaires

Être actionnaire offre plusieurs avantages significatifs :

Droit aux dividendes : ce droit garantit un retour financier sur l’investissement effectué.
Droit de vote : il offre la possibilité d’influencer les orientations stratégiques lors des assemblées générales.
Droit à l’information : l’actionnaire a le droit d’accéder à des données exclusives concernant la gestion et les performances de la société.
Droit à la répartition des actifs : en cas de dissolution de l’entreprise, l’actionnaire a le droit à une part des actifs résiduels.
Droit de préemption : les actionnaires ont la priorité pour acquérir de nouvelles actions lors d’une augmentation de capital.
Droit de cession : les actions peuvent être échangées sur un marché réglementé, offrant une certaine souplesse.

Risques liés à la possession d’actions

La possession d’actions comporte certains risques, dont :

Risque de liquidité : la facilité de vente d’une action peut varier selon de nombreux critères tels que la quantité d’actions disponibles.
Risque de faillite : bien que ce risque soit moindre pour les grandes entreprises cotées, il reste présent, surtout pour les petites et moyennes entreprises.
Risque de marché : les variations des cours des actions peuvent être impactées par des facteurs économiques globaux ou spécifiques à un secteur.
Risque de change : pour les investissements en actions étrangères, les fluctuations des taux de change peuvent influer sur la valeur de l’investissement.

Investir dans des actions présente un large éventail d’avantages, incluant des droits spécifiques et l’opportunité de participer à la croissance d’une entreprise. Cependant, ces opportunités viennent avec des risques liés à la volatilité des marchés, au risque de liquidité et aux variations économiques. Les investisseurs doivent donc évaluer soigneusement les avantages face aux risques, en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs à long terme.

Comment investir dans les actions ?

Voici quelques conseils pour investir en bourse !

Le compte-titres

Il permet de posséder des actions de manière illimitée géographiquement, accessible aux individus et aux entités légales. Une personne peut posséder plusieurs comptes-titres, offrant une totale liberté d’accès aux fonds sans limites de dépôt.

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA)

Il est limité à un PEA par personne, réservé aux actions d’entreprises européennes. Le montant maximum de dépôt varie selon le statut marital, avec une disponibilité des fonds. Un retrait avant 8 ans entraîne la clôture du PEA.

Les fonds d’investissement (ETF, OPCVM, SICAV, etc.)

Ils offrent l’option de ne pas sélectionner individuellement les actions de votre portefeuille. Ces fonds peuvent être inclus dans un compte-titres ou un PEA, et sont également éligibles pour les contrats d’assurance-vie.

Les obligations : explication et fonctionnement

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Les obligations sont des composantes essentielles du marché financier, agissant comme un moyen pour les entreprises et les gouvernements de lever des fonds auprès des investisseurs. En émettant des obligations, les prêteurs reçoivent en échange un intérêt périodique, nommé coupon, pour leur investissement.

Ces intérêts sont versés à des intervalles réguliers jusqu’à la date d’échéance de l’obligation, moment où le capital initial est rendu à l’investisseur.

Caractéristiques et rémunération des obligations

Une obligation est caractérisée par plusieurs éléments distinctifs :

L’émetteur : peut être soit un organisme gouvernemental (obligations souveraines) soit une entreprise (obligations d’entreprise).
Le taux d’intérêt (coupon) : peut être fixe ou variable, établi lors de l’émission, qui détermine directement le revenu périodique des détenteurs d’obligations.
La maturité : d’une durée variable, allant de quelques années à plusieurs décennies, à l’issue de laquelle l’obligation arrive à échéance et le capital est remboursé.

Titres de créance négociables (TCN)

Le marché financier inclut aussi les Titres de Créance Négociables (TCN), qui répondent aux besoins de financement à court ou moyen terme des émetteurs. Ces instruments se différencient principalement par leur durée et leur but de financement :

Les Certificats de Dépôt (CD) : émis par les banques pour le financement à court terme.
Les Billets de Trésorerie (BT) : employés par les entreprises pour répondre à leurs besoins de liquidités à court terme.
Les Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN) : destinés à un financement à moyen terme, offrant plus de flexibilité que les obligations classiques.

Avantages et fonctions des obligations

L’émission d’obligations et de TCN est cruciale pour l’économie, fournissant aux entités les moyens financiers pour se développer et s’étendre. Pour les investisseurs, ces instruments représentent une source de revenu stable et peuvent aider à diversifier les portefeuilles d’investissement, offrant une alternative aux placements en actions, plus volatils.

Pourquoi les obligations sont-elles considérées comme moins risquées que les actions?

Les obligations sont perçues comme étant moins risquées que les actions du fait de leur structure de rémunération et de leur priorité dans l’ordre de remboursement en cas de liquidation d’une entreprise.

À la différence des actions, qui représentent une part de propriété et dont la valeur peut varier largement, les obligations sont des titres de dette offrant des paiements d’intérêts fixes et le remboursement du capital à la maturité.

Ainsi, tant que l’émetteur ne fait pas défaut, les détenteurs d’obligations prévoient de recevoir des paiements d’intérêts réguliers et le remboursement de leur investissement initial, assurant un flux de revenus plus stable.

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Risques associés aux obligations

Le risque de crédit

Il est lié à la solvabilité de l’émetteur de l’obligation. Des agences de notation indépendantes fournissent des évaluations qui servent d’indicateurs utiles pour les investisseurs.

Le risque de taux

Il résulte des fluctuations des taux d’intérêt du marché. Si le taux du marché excède le coupon de l’obligation, sa valeur diminuera. Ce risque est aussi influencé par la durée de l’obligation, avec un risque accru de dévaluation pour les obligations à long terme.

Le risque de change

Ce risque affecte les obligations libellées dans une devise différente de celle de l’investisseur, similairement aux actions.

Comment investir dans des obligations ?

Les obligations sont attrayantes pour les investissements à court ou moyen terme en raison de leur risque modéré.

Cependant, vu que le montant nominal d’une obligation est souvent élevé, il est difficile pour un particulier d’investir directement. Il faut passer par des fonds d’investissement, qui offrent un accès à un ensemble d’obligations pour un montant initial plus accessible.

Comment combiner les actions et les obligations ?

La stratégie de placement de votre épargne est intrinsèquement liée à votre situation personnelle :

vos capacités d’épargne,
vos objectifs financiers,
votre tolérance au risque,
et la durée pendant laquelle vous envisagez de placer votre argent.

C’est en considérant ces différents facteurs que vous pourrez déterminer le mix idéal entre actions et obligations pour votre portefeuille.

Pour ceux qui sont au début de leur carrière et qui épargnent en vue de la retraite, il est possible d’adopter une approche plus audacieuse. Étant donné que vous ne toucherez probablement pas à cette épargne avant plusieurs décennies, vous pouvez vous permettre de naviguer à travers les fluctuations du marché. Dans ce cas, un portefeuille composé majoritairement d’actions, pouvant aller jusqu’à 80%, pourrait être judicieux.

Inversement, si la perspective de voir la valeur de votre portefeuille fluctuer vous cause du stress, ou si vous approchez de la retraite, il serait plus sage d’opter pour une stratégie plus conservatrice. Cela ne signifie pas d’éliminer complètement les actions de votre portefeuille, mais plutôt de réduire leur proportion au profit des obligations, jusqu’à ce qu’elles représentent environ 20% de votre investissement total.

Atteindre vos objectifs financiers peut s’avérer difficile si vous laissez votre argent stagner sur un compte épargne rémunéré à 0%. C’est pareil si vous laissez votre argent sur un Livret A avec un taux d’intérêt de seulement 0,5%. Opter pour une diversification équilibrée entre actions et obligations, en adéquation avec votre profil d’investisseur, est une stratégie plus efficace pour fructifier votre épargne sur le long terme.

En résumé, les actions sont des titres de propriété qui peuvent générer des dividendes et sont idéales pour les investissements à long terme en raison de leur potentiel de gains élevé malgré leur volatilité. En revanche, les obligations sont des titres de créance qui versent des revenus réguliers sous forme de coupons et offrent une stabilité relative, ce qui en fait un choix préféré pour les investissements à court ou moyen terme.

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